El año pasado, la mitad de los estadounidenses de 22 a 45 años vieron cero horas de televisión por cable. Y casi 35 millones de hogares han abandonado el cable en la última década.

Todas estas personas se están moviendo a servicios de transmisión como Netflix (NFLX). Hoy en día, más de la mitad de los hogares estadounidenses se suscriben a un servicio de transmisión.

Los medios de comunicación lo llaman «corte de cable». Esta tendencia es mucho más perturbadora de lo que la mayoría de la gente entiende. La caída del cable está liberando miles de millones en la riqueza del mercado de valores.

Combinados, las cinco compañías de cable más grandes de Estados Unidos tienen un valor de más de $750 mil millones. Y la mayoría de los inversores asumen que Netflix reclamará la mayor parte de las ganancias que deja el cable.

Hasta ahora, han tenido razón. ¿Has visto el precio de las acciones de Netflix? Se ha disparado 8,300% desde 2009, dejando incluso a Amazon en el polvo:

Pero no dejes que su éxito pasado te engañe. Porque Netflix no es el futuro de la televisión. Permítanme decir una vez más… Netflix no es el futuro de la televisión.

Lo único que importa

Netflix cambió la forma en que vemos la televisión, pero en realidad no cambió lo que vemos. Netflix ha logrado un crecimiento increíble al quitar la distribución a las compañías de cable. En lugar de ver The Office en el cable, la gente ahora ve The Office en Netflix.

Esta ventaja no es sostenible. En un mundo donde puedes ver prácticamente cualquier cosa cuando quieras, el dominio en la distribución es muy frágil. Debido a que Internet ha abierto todo un mundo de su elección, el excelente contenido exclusivo es ahora mucho más importante que cualquier otra cosa.

Por ejemplo, alrededor de 20 millones de personas sintonizaron para ver el primer episodio de la última temporada del exitoso programa Game of Thrones. Fue uno de los eventos no deportivos más vistos en la historia de la televisión.

La gestión de Netflix sabe que el contenido es el rey. La compañía gastó $12 mil millones en el desarrollo de espectáculos originales el año pasado. Lanzó un 88% más de programación original en 2018 que el año anterior. Y se espera que el gasto en programas y películas originales alcance los $15 mil millones este año.

Ahora invierte más en contenido que cualquier otra red de televisión estadounidense. Para financiar sus nuevos programas, Netflix está tomando prestadas enormes sumas de deuda. Actualmente le debe a los acreedores $10.4 mil millones, lo que representa un 59% más de lo que debía en esta ocasión el año pasado.

El problema es que no importa cuánto gaste Netflix, no tiene la oportunidad de alcanzar a su mayor rival.

Disney entra en la carrera

The Walt Disney Company (DIS) es una de las compañías más icónicas de Estados Unidos. Walt Disney creó Mickey Mouse en 1928. Durante las siguientes ocho décadas, la compañía construyó un imperio.

Más de 160 millones de personas visitaron sus parques temáticos el año pasado. Y está entre las compañías de medios más grandes del mundo. Pero durante la última década, una parte fundamental de su negocio se ha visto afectada.

Más de un tercio de los ingresos de Disney proviene de su negocio de cable. Como sabrás, Disney posee la red líder de deportes ESPN y ABC News.

Se gana dinero al entregar este contenido a millones de estadounidenses a través de proveedores de cable como AT&T. Como se puede imaginar, el corte del cable ha afectado a este negocio.

El negocio de cable de Disney se ha estancado en los últimos siete años. Pero en aproximadamente 175 días, Disney está listo para lanzar su propio servicio de transmisión en vivo llamado Disney +.

Va a cobrar $6.99/mes, alrededor de $6 más barato que Netflix. Y está sacando todo su contenido de Netflix. Este es un gran problema.

El rey indiscutible del contenido

Disney es dueño de Marvel, Pixar Animations, Star Wars, ESPN, National Geographic, Modern Family y The Simpsons. Sin mencionar todos los personajes clásicos como Mickey Mouse y Donald Duck.

En seis de los últimos siete años, Disney ha producido la película más vendida del mundo. Aquí hay una lista de las cinco películas de mayor ganancia de 2018:

  1. Avengers Infinity War
  2. Black Panther
  3. Jurassic World: Fallen Kingdom
  4. Incredibles 2
  5. Bohemian Rhapsody

Todos excepto Jurassic World son producciones de Disney. Claramente, Disney es el rey del éxito de taquilla. En los últimos seis años, su película promedio ha recaudado $1,200 millones en taquilla.

Tan largo Netflix

Imagínate esto… Disney pone un éxito de taquilla como Avengers Endgame en su plataforma el mismo día que se estrena en los cines.

Después de unas semanas ya no está en los cines. No puedes comprarlo. No puedes alquilarlo. La única forma de mirar es suscribirse al servicio de vapor de Disney, Disney +.

Por ejemplo, el único lugar donde sus hijos o nietos podrán ver Toy Story 4 y Frozen 2 puede estar en Disney +. ¿Te imaginas cuántos padres se inscribirán para esto? A $6.99/mes, ¿qué familia con niños menores de 12 años no se suscribiría?

Además, Disney posee el 60% del segundo servicio de transmisión más grande y de mayor crecimiento de Estados Unidos, Hulu. Disney ha demostrado que puede producir películas y programas que la gente quiere ver. Ningún competidor está dentro de las 1000 millas del mundo de contenido de Disney.

La propiedad de Disney de franquicias icónicas como Star Wars le da algo que ningún dinero puede comprar. Mientras tanto, Netflix perderá gran parte de su mejor contenido, y potencialmente millones de suscriptores que cambien a Disney +.

Mientras Netflix se está endeudando «probando» nuevos programas, Disney ya tiene lo mejor de lo mejor en su arsenal.